Delticom AG : Résultat préliminaires du troisième trimestre 2012

Hanovre, le 18 octobre 2012 – Delticom (German Securities Code (WKN) 514680, ISIN DE0005146807, Code Bourse DEX), le leader européen de la vente de pneus en ligne a publié ses résultats préliminaires pour les 9 premiers mois de 2012. Dans un contexte économique en difficulté, l’entreprise a constaté des revenus de 280.4 millions d’euros pour les 9 premiers mois de 2012, soit une baisse de 5.8 % par rapport à l’an dernier. Le résultat consolidé avant impôt et taxes (EBIT) s’élève à 17.5 millions d’euros.

Chiffre d’affaires. Après un premier semestre faible, le marché européen du pneu de remplacement continue d’accuser les attentes au troisième trimestre. Après une saison de vente de pneus été décevante, la saison des pneus hiver a commencé beaucoup plus lentement que l’an dernier.

Dans ce contexte difficile, le revenu du groupe pour les 9 premiers mois de 2012 a diminué de 5.8 % pour atteindre 280.4 millions d’euros contre 297.7 millions d’euros pour les 9 premiers mois de 2011. Au troisième trimestre, la société a constaté des revenus de 87.2 millions d’euros contre 99.4 millions d’euros en 2011 soit une baisse de 12.3 %. Le chiffre d’affaires de la division E-Commerce a baissé de 5.9 % par rapport à l’an dernier et s’élève à 83.8 millions d’euros, ce qui entraine une diminution de 3.7 % et un chiffre d’affaires de 268.7 millions d’euros pour les 9 premiers mois. Le chiffre d’affaires de la division vente en gros a diminué de 67.5 % pour atteindre 3.7 millions d’euros, soit un chiffre d’affaires de 11.7 millions d’euros pour les 9 premiers mois et une baisse de 36.7 %.

Bénéfice brut. Le coût des approvisionnements pendant la période considérée a diminué de 5.4 % passant de 218.6 millions d’euros à 206.9 millions d’euros. Le bénéfice brut pour le troisième trimestre 2012 est de 25.7 % (T3 11 : 25.8 %). Pour les neuf mois, le bénéfice brut a été de 26.2% contre 26.6 % sur la même période l’an dernier.

Autres bénéfices d’exploitation. Les autres bénéfices d’exploitation ont diminué de 52.6 % pour atteindre 2.8 millions d’euros (contre 5.9 millions d’euros pour les 9 mois 2011), avec un gain de l’ordre de 1.2 million d’euros provenant des différents taux de change (9 mois 2011 : 4.5 millions d’euros). Les pertes les plus importantes doivent être comptabilisées dans les charges d’exploitation (passant de 3.9 millions d’euros à 3.1 millions d’euros). Les gains et les pertes sont souvent affectés aux trimestres suivants à cause de la durée de certaines transactions et de leurs répercussions. Pour les 9 premiers mois, l’équilibre entre les gains et les pertes de change atteint -1.9 million d’euros (9 mois 2011 : 0.7 million d’euros). Au final, le bénéfice brut a diminué de 10.2 % en un an, pour passer de 85.0 millions d’euros à 76.3 millions d’euros.

La masse salariale. Au cours de la période considérée, Delticom a employé 143 personnes, contre 111 sur les 9 premiers mois de 2011. La raison de cette augmentation est le développement d’un personnel qualifié pour le nouvel entrepôt qui a été ouvert l’an dernier. Le ratio des dépenses salariales s’élève à 6.3 millions d’euros (contre 5.2 millions d’euros en 2011). Pour les 9 premiers mois 2012, le ratio des dépenses salariales est de 2.3 % contre 1.7 % en 2011 (salaires/bénéfices).

Autres coûts de fonctionnement. Pour les 9 premiers mois, les autres coûts de fonctionnement atteignent 50.4 millions d’euros, soit une augmentation de 0.6 % par rapport à l’année précédente : 50.2 millions d’euros.

Parmi ces coûts, le poste transport est le plus important. Dans la période de référence, il s’élève à 23.7 millions d’euros (contre 24.2 millions d’euros pour la même période en 2011). La part des coûts de transports est passée de 8.1 % pour les 9 premiers mois de 2011 à 8.4 % pour les 9 premiers mois de 2012.

En raison de l’augmentation de la capacité de stockage, les loyers et les frais généraux ont augmenté de 44.5 % passant de 3.1 millions d’euros à 4.5 millions d’euros. Les frais de stockage sont passés à 2.4 millions d’euros contre 3.3 millions d’euros en 2011, soit une baisse de 26.1 %. Cette augmentation est principalement due à l’intégration de personnel en intérim qualifié, au sein de la masse salariale.

Durant la période considérée, les investissements publicitaires s’élèvent à 6.7 millions d’euros. Les investissements marketing sont passés à 2.4 % (contre 2.0 % pour les 9 mois 2011 : 5.8 millions d’euros)

Dépréciation. Parallèlement à l’extension de nos capacités de stockage, et aux investissements dans une nouvelle infrastructure de stockage, la dépréciation a augmenté de 40.2 % par rapport à 2011, passant de 1.4 million d’euros à 2.0 millions d’euros. Ce faible niveau de dépréciation souligne le faible investissement en capitaux que demande l’activité Delticom.

Performances. Le résultat avant impôts et taxes (EBIT) de la période considérée a baissé de 37.9 % pour atteindre 17.5 millions d’euros (contre 28.2 au troisième trimestre 2011), en raison principalement de la hausse des coûts fixes. La marge d’exploitation est de 6.2 % (2011 : 9.5 %). Le résultat avant impôts et taxes (EBIT) du troisième trimestre a enregistré une baisse de 55.0 %, passant de 9.5 millions d’euros à 4.3 millions d’euros. La marge trimestrielle est de 4.9 % (T3 11 : 9.5 %).

Le résultat financier de la période des 9 premiers mois s’élève à 26 000 euros (9M 11 : 96 300). A cause de dépenses supplémentaires pour les inventaires, les frais ont augmenté de 190 100 euros (contre 90 100 euros en 2011), conduisant ainsi à un résultat financier de -164 100 euros (6 000 euros en 2011).

Les revenus d’imposition s’élèvent à 5.6 millions d’euros (contre 9.2 millions d’euros l’an dernier). Le taux d’imposition est de 32.5 % (9M 11 : 32.6 %).

Au final, le résultat net consolidé pour la période considérée s’élève à 11.7 millions d’euros contre 19.0 millions d’euros l’année dernière.

Fonds de roulement. Parmi les actifs courants, les stocks représentent le plus gros poste. Ils ont augmenté de 20.0 millions d’euros depuis le début de l’année, soit un total de 126.5 millions d’euros à la date de clôture (30.09.2011 : 122.9 millions d’euros). L’année précédente, l’augmentation de la valeur des stocks s’élevait à 70.7 millions d’euros.

Consécutivement à l’augmentation des stocks, les comptes créditeurs sont passés de 68.2 millions d’euros à 112.4 millions d’euros soit une augmentation de 44.2 millions d’euros ou 64.7 %. Combinés aux comptes débiteurs de 15.7 millions d’euros (30.09.2011 : 20.4 millions d’euros), le fond de roulement net s’élevait à 22.9 millions d’euros au 30 septembre 2012 (contre 42.5 millions d’euros au 30 septembre 2011).

Cash flow et liquidités. En raison de l’évolution favorable du fond de roulement, le cash flow des 9 premiers mois de 2012 provenant des opérations courantes (cash flow d’exploitation) a atteint 29,7 millions d’euros, il est donc nettement plus élevé qu’au cours de la même période l’an dernier (11 9M : -26.0 millions d’euros).

La majorité des racks, chariots élévateurs et machines de conditionnement pour le nouvel entrepôt ont été achetés en 2011. Cette année, les investissements en immobilisations corporelles n’ont été que de 0,8 million d’euros pour l’exercice à ce jour (contre 8,0 millions d’euros sur les 9 premiers mois de 2011).

Pendant la période considérée, Delticom a enregistré un flux de trésorerie provenant des activités de financement d’un montant de -36.2 millions d’euros, le versement de celle-ci pour la dernière année financière était de -34.9 millions d’euros et les décaissements en raison de rachat de prêts sont de -0,9 million d’euros. Le solde de l’utilisation et de remboursement des lignes de crédits à court terme était de -0.3 million d’euros.

Liquidités (les liquidités ainsi que les liquidités de réserves) au 30 septembre 2012 s’élèvent à 15.0 millions d’euros (30.09.2011: 11.7 millions d’euros). La trésorerie nette de la société (passif de liquidité moins les comptes courants) s’élève à 11.8 millions d’euros (30.09.2011: 1.8 millions d’euros).

Outlook. Alors que l’an dernier, la saison pour les pneus d’hiver avait bénéficié d’un démarrage précoce, cette année, l’industrie du pneu hiver a jusqu’à présent été relativement morose. Malgré une bonne demande pour les pneus d’hiver dans certains pays européens, la direction ne s’attend pas à ce que les revenus de la société dépassent les années précédentes. En raison d’un contexte économique difficile, Delticom réduit son objectif de résultat consolidé avant taxes et impôts (EBIT) pour l’exercice en cours de 7 % – 8 %.

Le rapport complet des 9 premiers mois de 2012 sera publié le 8 novembre 2012. Il sera disponible dans l’espace « Investor Relations » sur le site web : www.delti.com.

Profil de l’entreprise
Delticom, le leader européen de vente en ligne de pneus a été fondé à Hanovre en 1999. Avec plus de 100 boutiques en ligne dans 42 pays, la société offre à ses clients privés et professionnels un assortiment inégalé de pneus de voiture à d’excellents prix, de pneus de moto, de pneus de vélo, de pneus de camion, de pneus de bus, des pneus spéciaux, des jantes, des roues complètes (des pneus montés sur jantes), des pièces détachées sélectionnées, des accessoires, de l’huile moteurs et des batteries. Le site indépendant pneu-test.com contient des informations impartiales sur les tests de pneus réalisés et aide de consommateur à faire son choix parmi plus de 100 marques et plus de 25 000 modèles de pneus. Delticom livre soit directement à l’adresse du client, ou chez l’un des plus de 33 000 partenaires de montage – des garages affiliés qui reçoivent les pneus et qui les installent sur le véhicule du client. La division vente en gros de Delticom vend également des pneus à des grossistes allemands ou étrangers.

Pour plus d’information : www.delti.com

Boutique en ligne française: www.123pneus.fr

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